Aktuell gibt es wieder deutlich mehr Interesse an Investitionen als noch im Herbst 2022. Das zeigt das EHL-Investmentmarkt-Update. Demnach würden aber die Preisvorstellungen potenzieller Käufer:innen und Verkäufer:innen noch zu weit auseinander liegen. Erfahrungsgemäß dauere es rund ein halbes Jahr, bis sich ein neues Marktgleichgewicht bildet, daher erwartet die EHL ab etwa Jahresmitte wieder eine deutlich erhöhte Transaktionstätigkeit.
Der österreichische Immobilieninvestmentmarkt hat laut EHL-Investmentmarkt-Update ein insgesamt schwieriges, aber trotzdem durchaus zufriedenstellendes Jahr 2022 hinter sich gebracht. Das Transaktionsvolumen ging im Jahresvergleich zwar um rund zehn Prozent zurück, blieb mit rund 4,1 Milliarden Euro aber dennoch deutlich über den Prognosen.
Dabei entsprach das erste Halbjahr noch den Erwartungen, nach einem markanten Einbruch ab Jahresmitte kam es allerdings bereits im letzten Quartal wieder zu einer spürbaren Erholung, sodass mit einer Reihe mittelgroßer Transaktionen noch vor dem Jahresende einiges an Terrain aufgeholt werden konnte.
Die stärkste Assetklasse im Jahr 2022 mit rund 31 Prozent des Investitionsvolumens war, wie auch in den vergangenen Jahren, Wohnen. Der Anteil von Büroimmobilien betrug knapp 20 Prozent, gefolgt von stark risikodiversifizierten, gemischt genutzten Liegenschaften mit rund 19 Prozent des Gesamttransaktionsvolumens. Rund neun Prozent wurden in Einzelhandelsimmobilien investiert und ca. acht Prozent in die Assetklasse Logistik.
Im Jahr 2022 haben sich vorrangig Investoren aus Österreich (69 Prozent) und Deutschland (26 Prozent) auf dem Investmentmarkt engagiert. Insbesondere Spezialfonds, Projektentwickler sowie Family Offices haben auf Käuferseite dominiert.
Die Spitzenrenditen für institutionelle Wohn- und Büroobjekte liegen für Top-Produkte bei ca. 3,50 Prozent. Bei schwächeren Lagen, ineffizienten Grundrissen, schlechter Infrastruktur oder Nachhaltigkeitsthemen bei den Gebäuden, werden dagegen höhere Risikoaufschläge von bis zu 100 Basispunkten oder sogar mehr angesetzt.
Im Logistikbereich bleiben die Renditen für ausgewählte, langfristig vermietete Objekte im Spitzensegment auf einem niedrigen Niveau von knapp über vier Prozent. Im Bereich Einzelhandel zeigt sich ein Unterschied zwischen Lebensmittelmärkten und Fachmarktzentren, die sich nach wie vor guter Nachfrage erfreuen, und großen Einkaufszentren, die für Investoren derzeit weniger attraktiv sind. Es ist laut EHL daher aktuell schwer, das Renditeniveau in diesem Segment zu bestimmen, da es eine unzureichende Zahl von Transaktionen gibt.
Insgesamt sei der Immobilienmarkt in Österreich derzeit weiterhin von der allgemeinen Unsicherheit und einer
abwartenden Haltung geprägt, die sich jedoch - so die Einschätzung der EHL - durch eine zunehmende Stabilisierung der wirtschaftlichen Lage und steigender Klarheit in Hinblick auf die zukünftige Zinsentwicklung in den kommenden Monaten wieder verbessern wird.

Die ARE Austrian Real Estate hat eine vollvermietete Büro- und Hotelimmobilie in der Sonnwendgasse 11-13 in Wien Favoriten von der Generali Real Estate gekauft. Das Gebäude befindet sich zwischen Sonnwendviertel und dem Bürocluster am Hauptbahnhof. Auf rund 9.200 m² sind das Bundesministerium für Finanzen mit der Bundesfinanzakademie, 40 an das Nachbargebäude angeschlossene Hotelzimmer, sowie eine Billa- und Oberbank-Filiale eingemietet. Das V-förmige Gebäude mit einem Innenhof wurde 2012 fertiggestellt und damals mit LEED Gold zertifiziert. Eine aktuelle Zertifizierung nach BREEAM in der Kategorie "Very Good" wird in Kürze erwartet.
"Beim Verkauf der Immobilie in der Sonnwendgasse zeigt sich, dass eine Top-Lage gepaart mit solider Vollvermietung und einem öffentlichen Mieter auch in einem herausfordernden Marktumfeld bei Investoren ein hohes Interesse gewinnt", so Lukas Schwarz, Head of Investment Properties bei CBRE, der mit seinem Team die Transaktion begleitet hat.

2022 war für die heimische Immobilien-Branche in vielerlei Hinsicht ein dynamisches Jahr. Zur Frage, wie sich der Markt in den kommenden Monaten entwickeln wird, gibt es höchst unterschiedliche Prognosen. Und doch gibt es einige dominierende Trends, mit denen 2023 zu rechnen ist. Judith Kössner, Head of Immobilien bei willhaben, hat die zentralen Themen analysiert. "In den vergangenen Jahren hat sich auch in der Immobilien-Branche ein massiver Digitalisierungs-Schub durchgesetzt. Viele Themen, insbesondere vielversprechende Proptechs, sind definitiv angekommen. "Gerade in wirtschaftlich volatilen Zeiten bedarf es smarter, neuer Lösungsansätze und disruptiver Technologien, um wettbewerbsfähig zu bleiben", prognostiziert Judith Kössner. Von der Planung und Visualisierung von Bauprojekten über die Haus- und Wohnungsvermittlung und die Bewertung der Objekte bis hin zum Aufsetzung des Vertrags und der Einrichtung eines Smart Homes - 2023 wird die Immobilien-Branche in puncto Digitalisierung weitere wesentliche Sprünge machen. Inflation, steigende Zinssätze, hohe Energiepreise und schwaches Wirtschaftswachstum prägen die Branche "Aktuell sind auf willhaben rund 80.000 Immobilien-Anzeigen online. 2022 wurden insgesamt so viele neue Angebote bei uns gelistet, wie noch nie. Darüber hinaus haben wir overall bzw. pro Objekt mehr Anfragen denn je verzeichnet. Anhand unserer hauseigenen Plattform-Daten ist also klar zu beobachten, dass das Interesse der in Österreich lebenden Menschen an Immobilien trotz der aktuellen Lage ungebrochen ist", berichtet Judith Kössner. Die aktuelle wirtschaftliche Situation, steigende Energiekosten, höhere Zinsen und erschwerte Kreditvergabe-Bedingungen lassen Aufbruchsstimmung in der heimischen Bau- und Immobilienbranche aber eher vermissen. Hinzu kommen weiterhin schwierig zu kalkulierende Baukosten und teilweise nach wie vor anhaltende Lieferengpässe.
"Der Markt befindet sich mitten in einem Umbruch, der zahlreiche Herausforderungen mit sich bringt. Aktuell sorgen die steigenden Baukosten dafür, dass die Neubauleistung zurückgeht und teilweise Projekte zeitlich nach hinten verschoben werden. Wenn diese Vielzahl an Indikatoren auch 2023 in dieser Form auf den Markt wirken, wird sich das im neuen Jahr auf die Preise für Eigentum und Miete niederschlagen. Die Immobilien-Angebotspreise für Wohn-Eigentum werden in gewissen Lagen und Konstellationen dadurch nach längerer Zeit vom Höhenflug-Kurs abkommen bzw. sogar sinken. Bei den Mieten ist von Steigerungen auszugehen. Es ist bereits jetzt eine Nachfrageverschiebung von Kauf Richtung Miete erkennbar", prognostiziert die Expertin weiters.

Das FM-Unternehmen ISS Österreich hat mit Anfang Jänner seine Struktur neu aufgestellt. Die Key Accounts aus den bisherigen Segmenten "Industrie & Manufacturing" und "Pharma" sowie der Food-Bereich und das technische Facility Management wurden damit im neuen Segment "Industry & Life Siences" unter der Leitung von Marcus Mizerovsky zusammengeführt. Zeitgleich übernahm Christian Grohs von ihm das Segment "Business Services und Public".
Marcus Mizerovsky ist seit mehr als 20 Jahren bei ISS tätig und war in den letzten Jahren am erfolgreichen Aufbau des Bereichs Business Services & Public beteiligt. In dem jetzt neu geschaffenen Segment "Industry & Life Siences" werden die Stahl-, Automotive- und Petrochemie-Industrien, der Pharma- und der Food-Bereich mit der Eigenmarke taste'njoy sowie das technische Facility Management zusammengeführt.
Christian Grohs, der die Leitung des Bereichs "Business Services und Public" von Mizerovsky übernahm, war seit April 2022 als Head of Regional Management österreichweit für das regionale Geschäft verantwortlich. Sein neuer Bereich betreut sowohl private Geschäftskunden als auch die öffentliche Hand mit Institutionen wie Schulen, Regierungsgebäuden oder Museen.

Schlechte Nachrichten für Deutschlands Mieter:innen: Auch im vierten Quartal 2022 hat sich das Wohnen verteuert. Während die Angebots-Kaltmieten bundesweit nur um ein Prozent gestiegen sind, zogen die Warmmieten durch die erhöhten Energiekosten deutlich an. Der Anteil der Nebenkosten an der Gesamtmiete liegt bei mittlerweile 18,3 Prozent. Zu Jahresbeginn lag der Anteil noch bei 16,8 Prozent. Das entspricht einer Verteuerung von 19 Prozent. Diese Gesamtentwicklung der Kosten bremst die starken Preisanstiege bei den Kaltmieten im vierten Quartal und wirkt sich auch auf die Nachfrage aus: In fünf der sieben Metropolen Deutschlands geht die Nachfrage nach Bestandsmietwohnungen wegen steigender Energiekosten deutlich zurück, während die Nachfrage nach energieeffizienten Neubauwohnungen in einigen Metropolen wächst. Das bleibt nicht ohne Auswirkungen auf die Angebotsmieten. Diese entwickeln sich in den Metropolen für Bestandsmietwohnungen deutlich schwächer als für Neubaumietwohnungen. "Der Nachfragedruck lässt im Bereich Bestandsmietwohnungen kurzfristig nach. Das ist nur ein kleiner Trost, da die Nachfrage in den Metropolen dennoch auf einem sehr hohen Niveau bleibt", kommentiert Gesa Crockford, Geschäftsführerin von ImmoScout24. "Die Einwohnerzahl Deutschlands wächst weiter. Der Neubau wird dem Bedarf nicht gerecht und auch die Bundesregierung kann ihre Neubauziele nicht halten. Wenn die Politik nicht bald wirkungsvoll das Problem angeht, spitzt sich Situation am Mietmarkt weiter zu."
In der gesamtdeutschen Betrachtung verschiebt sich die Nachfrage von Bestand zu Neubau nur leicht. Doch Berlin verzeichnet nach immer wieder neuen Nachfragerekorden erstmals einen deutlichen Rückgang der Nachfrage nach Bestandsmietwohnungen: Ein Inserat für eine Bestandsmietwohnung erhält im vierten Quartal pro Woche durchschnittlich 139 Kontaktanfragen. Das sind dennoch mehr als doppelt so viele Anfragen wie in Köln und München. Auch in München sind Bestandsmietwohnungen im vierten Quartal deutlich weniger nachgefragt als noch im Vorquartal. Von durchschnittlich 75 Anfragen für ein Inserat pro Woche sinkt die Nachfrage auf 63 Kontaktanfragen. In Köln, Hamburg und Düsseldorf geht die Nachfrage nach Bestandmietwohnungen im Vergleich zum Vorquartal ebenfalls zurück. Gleichzeitig steigt die Nachfrage nach Neubaumietwohnungen in Berlin von 76 Anfragen pro Inserat pro Woche im dritten Quartal auf 99 Anfragen im vierten Quartal. Auch in München legt die Nachfrage nach Neubaumietwohnungen um 22 Prozent zu.

Das Investitionsvolumen für Büroimmobilien in Deutschland belief sich 2022 auf insgesamt 22,3 Milliarden Euro. Damit wurde das starke Vorjahresergebnis um knapp 28 Prozent und der 10-Jahresdurchschnitt um rund 10 Prozent verfehlt. Dies zeigt die aktuelle Analyse von BNP Paribas Real Estate. "Die Entwicklung des Investmentvolumens über die Quartale hinweg macht dabei deutlich, dass das Investorenvertrauen in den deutschen Büromarkt weiterhin sehr hoch ist, während die seit Ende Februar deutlich veränderten Finanzierungsbedingungen für das stark gesunkene Transaktionsvolumen verantwortlich zeichnen. Trotz der Unsicherheiten rund um die Diskussion zum Thema Homeoffice war der Büro-Investmentmarkt mit einem Rekordergebnis von 9,8 Milliarden Euro ins Jahr gestartet, und sowohl im Portfoliosegment als auch bei den Einzeltransaktionen war im ersten Quartal deutlich mehr Bewegung als zuvor. Auch das dritte Quartal war mit 5,7 Milliarden Euro immer noch vergleichsweise stark. Erst im vierten Quartal hat die Marktdynamik noch einmal spürbar nachgelassen, und ein schwaches Jahresende mit 3,4 Milliarden Euro steht zu Buche. Die steigenden Finanzierungskosten aber haben insbesondere im großvolumigen Core-Segment zu einer deutlichen Beruhigung geführt", erläutert Nico Keller, Deputy CEO von BNP Paribas Real Estate Deutschland. Außerdem hat sich der Renditeanstieg bei den Spitzenrenditen weiter fortgesetzt. Im Durchschnitt ist sie in den Top-Standorten im vierten Quartal um 30 Basispunkte gestiegen. Berlin und München sind weiterhin die teuersten Märkte mit aktuell 3,20 Prozent, es folgen Hamburg und Köln mit 3,30 Prozent. In Frankfurt notiert die Spitzenrendite nun bei 3,35 Prozent und bei jeweils 3,40 Prozent liegt sie in Düsseldorf und Stuttgart. Für Leipzig werden 4,00 Prozent vermeldet. "Das kommende Halbjahr dürfte noch im Schatten einer sich abzeichnenden weiteren konjunkturellen Abkühlung sowie steigenden Leitzinsen und Finanzierungskosten stehen. Das Marktumfeld für Investoren sollte somit vorerst herausfordernd bleiben. Sobald mehr Sicherheit in die Märkte zurückkehrt, wird sich die Findungsphase für neue und faire Preisniveaus beschleunigen und in steigende Investmentaktivität münden, zumal die Bürovermietungsmärkte über gute und überzeugende Fundamentaldaten verfügen. Die Investmentdynamik dürfte sich im zweiten Halbjahr deutlich beschleunigen. Gleichzeitig bleibt ein weiterer Renditeanstieg zumindest im ersten Quartal das wahrscheinlichste Szenario", so Sven Stricker, Geschäftsführer und Head of Commercial Investment der BNP Paribas Real Estate.

Die Empira Group hat in München ein Wohnprojekt erworben. Das urbane Quartier "Langes Land" wurde von der CA Immo in Kooperation mit der Stadt München als neues, zeitgemäßes Zuhause für mehr als 2.000 Menschen im Norden der Stadt entwickelt. Das Projekt schafft in der bayerischen Landeshauptstadt Wohnraum für den nach wie vor hohen Bedarf.
Der Komplex "Langes Land" entsteht in München-Feldmoching entlang der Ratold- und Raheinstraße in unmittelbarer Nähe zu U- und S-Bahn und wird über eine optimale Nahversorgungssituation verfügen. Auf einer Grundstücksfläche von 66.280 m² sind 925 Wohneinheiten auf einer Geschossfläche von 90.500 m² geplant. Neben den Wohnungen sind drei Kindertagesstätten sowie sechs Gewerbeeinheiten vorgesehen. Zudem sollen weitläufige öffentliche Grünanlagen entstehen, zusätzlich zu einer umfangreichen öffentlichen Erschließung.

Das Building Consultancy Team der CBRE kooperiert in Österreich ab sofort mit den Projektmanagement von Turner & Townsend. Turner & Townsend ist seit 2008 insbesondere durch große, öffentliche Bauprojekte in Österreich bekannt geworden. Das Unternehmen unterstützt private und öffentliche Bauherren und Investoren bei der Steuerung und Realisierung komplexer Bauprojekte und Infrastrukturprojekte.
Nadja Pröwer, Head of Building Consultancy bei CBRE Österreich: "Durch diese Kooperation haben wir die Möglichkeit, uns auf unsere Kernkompetenzen - Design, Technical Due Dilligence, Nachhaltigkeit im Bau, Office Fit Out - zu konzentrieren. Projekt Management ist nach wie vor eine unserer Kompetenzen, dabei werden wir nun von den Kolleg:innen von Turner & Townsend unterstützt. Durch die Kooperation können wir in Zukunft größere Projekte managen".