Rekordhoch bei Bürofertigstellungen und neue Marken entern den österreichischen Einzelhandel. So lassen sich die heute veröffentlichten Geschäftsflächenberichte für Büro- und Retailmmobilien von EHL Immobilien zusammenfassen. Wenn man allerdings in die Tiefe geht, so bemerkt man doch den einen oder anderen Wandel. Etwa im Office-Bereich: Dort werde die aktuelle Fertigstellungswelle mit insgesamt 280.000 m² neuen Büroflächen laut EHL auch die Arbeitswelten vieler Menschen grundlegend verändern. Die heuer finalisierten Büroobjekte The Icon Vienna, Austria Campus, das ViE oder das messecarré würden nämlich den aktuellen Trends wie Desksharing, Großraumbüros oder multifunktionalen Kommunikationszonen gerecht werden und erlaubten auch die Umsetzung flexiber Flächennutzungskonzepte. Das macht allerdings die Vermietung älterer Bürobestände zu einer Herausforderung. Stefan Wernhart, Leiter Büroimmobilien bei EHL, erklärt, dass eben jene Schaffung moderner Arbeitsstrukturen zu den wesentlichen Motiven für einen Umzug sprechen. Er rechnet aufgrund der starken Neuflächenproduktion damit, dass die Vermietungsleistung von 185.000 m² substanziell übertroffen werden kann, allerdings würde das "außergewöhnlich hohe" Neuflächenangebot nicht zur Gänze absorbiert werden können, weswegen die EHL von einer Leerstandsrate von 5,6 Prozent nach 5,3 Prozent ausgeht. Thomas Schanda, Leiter Market Research von EHL: "Die Konzentration der Nachfrage auf die neuen TopObjekte führt dazu, dass die Durchschnittsmieten von aktuell 14,30 Euro/m² auf 14,50 Euro/m² leicht ansteigen. Die Spitzenmieten, die beispielsweise in den prestigeträchtigen Lagen der Wiener Innerstadt erzielt werden, bleiben mit 25,50 Euro/m² heuer noch auf hohem Niveau stabil."
Der Wiener Einzelhandelsmarkt ist dafür von zahlreichen neuen Markeneintritten wie Apple, der H&M-Tochter &Other Stories sowie Cheese & More geprägt. Und es sind die Newcomer, die derzeit verstärkt expandieren, während die Branchenriesen eher verhalten reagieren. EHL-Einzelhandelsexperte Jörg Bitzer: "Auf der einen Seite dünnen die etablierten Branchenriesen ihre Filialnetze aus, auf der anderen Seite nutzen hochattraktive neue Marken diese Gelegenheit, um in Bestlagen starten zu können. In zwei bis drei Jahren wird es wohl einige Filialen der traditionellen Marken weniger, dafür aber eine ganze Reihe bisher hierzulande nicht vertretene Ketten geben."
Allerdings: Die Retailer konzentrieren sich nur noch auf absolute Top-Lagen, auch die Definition, was überhaupt als Top-Lage gilt, wird strenger. So gelte, laut Bitzer, die Wollzeile, die zuvor eine etablierte Einkaufsstraße war, mittlerweile als Sorgenkind. Die Unternehmen würden sich mehr auf Luxuslagen konzentrieren.

In den nächsten drei Wochen werden Ihnen die Juroren des Cäsars 2018 näher gebracht. Als erstes stellt sich Frank Brün, der Vorstandsvorsitzende der RICS vor: "RICS steht für höchste Standards und Weiterbildung auf internationalem Niveau. Als starker Partner im Dienstleistungsbereich, in dem viele unserer Mitglieder tätig sind, freuen wir uns, den Cäsar weiterhin unterstützen zu können."

Der deutsche Logistikmarkt befindet sich dieser Tage in einem absoluten Rekordtaumel. Die Nachfrage ist so stark, dass mittlerweile eine Verknappung an modernen Logistikflächen eingetreten ist. Das befeuert natürlich die Preisentwicklung. Diese ist auf Rekordniveau, wie eine Analyse der DIP - Deutsche Immobilien-Partner ergibt. Dem entsprechend ist das bundesweit erzielte Transaktionsvolumen im Logistiksektor gegenüber 2016 umd 87 Prozent auf 8,8 Milliarden Euro angewachsen. Damit hat sich das Logistiksegment im Markt der Gewerbeinvestments auf den dritten Platz hinter Büro und Einzelhandelsimmobilien hinaufgehievt. Immerhin: 2017 wurden ca. 6,5 Millionen m² Logistikfläche in Deutschland vermietet bzw. für Eigennutzer neu erstellt (2016: 6,7 Millionen m²). Dieser Wert liegt mehr als 15 Prozent über dem jüngsten Fünfjahresmittel (5,6 Millionen m²). Während aber die Spitzenmieten bundesweit bislang eher moderat gestiegen sind - die DIP spricht von einer Steigerung auf 5,33 Euro/m² nach 5,25 Euro/m² im Jahr 2016 - sind die Renditen im Sinkflug. An allen Standorten haben die Yields zum Teil beträchtlich nachgegeben, an manchen Standorten mittlerweile unter der Fünf-Prozent-Marke. In München liegen sie bei 4,7 Prozent p.a., was eine Minderung von 60 Basispunkten gegenüber 2016 entspricht. Ähnliche Bilder in Hamburg (4,9 Prozent, minus 40 Basispunkte), Frankfurt und Berlin (fünf Prozent, minus 40 bzw. 50 Basispunkte). Wenig günstiger liegen Köln mit 5,1 Prozent sowie Stuttgart und Düsseldorf mit jeweils 5,2 Prozent. Die Renditen gaben hier gegenüber 2015 um ca. 40-70 Basispunkte nach. Bundesweit liegt der Schnitt bei 5,6 Prozent, nach 6,13 Prozent 2016.
In den analysierten 15 DIP-Märkten stiegen die mittleren Gewerbebaulandpreise 2017 gegenüber dem Vorjahr um 4,5 Prozent auf 207 Euro/m² (2016: 198 Euro/m²). Die teuerste Stadt ist München mit nunmehr 700 Euro/m², danach folgen Stuttgart (480 Euro/m²) und Frankfurt (330 Euro/m²). Im Mittelfeld liegen Düsseldorf (310 Euro/m²), Karlsruhe (190 Euro/m²), Nürnberg (175 Euro/m²), Hamburg (170 Euro/m²) und Köln (155 Euro/m²). Im unteren Preisbereich liegen Hannover (100 Euro,-/m²), Berlin und Essen (jeweils 95 Euro/m²), Leipzig (80 Euro/m²), Dresden (75 Euro/m²), und Bremen (60 Euro/m²) sowie Magdeburg (40 Euro/m²).

Blockchain, die Technologie hinter Kryptowährungen wie etwa Bitcoin, hat das Zeug die Wirtschaft, wie wir sie kennen, gänzlich zu revolutionieren. Besonders die Immobilienwirtschaft scheint für die Technologie prädestiniert zu sein. Vergangenen Freitag ging die erste Konferenz in Österreich zu diesem Thema, die Blockchain & Real Estate, in der Grazer Seifenfabrik über die Bühne.
Zu Beginn der Veranstaltung hebt Organisator Walter Strametz die Vorteile der Blockchain-Technoogie hervor. Eine Blockchain sei fälschungssicher, dezentral, konsensbasierent, transparent und unbürokratisch. Achim Jedelsky Leiter des Bereiches Processes/IT der Daimler Real Estate sieht zudem direkte Transaktionen, bei denen auf einen vertrauenstiftenden Mittelsmann verzichtet werden kann, als Vorteil heraus. Weitere Anwendungsbeispiele der Blockchain seien ein Grundbuch auf Blockchain-Basis oder auch Crowdinvestments sowie Marktplätze.
Guenther Dobrauz-Saldapenna von PwC Legal Switzerland sieht die Blockchain als eine distuptive Technologie, die bestehenden Produkte oder Dienstleistung ersetzen und vollständig vom Markt verdrängen wird. Während etwa eine traditionelle Vertragsunterzeichnung ein bis drei Tage benötigt, sei dies mittels Blockchain in Verbindung mit Smart Contracts innerhalb von Minuten möglich. Dobrauz-Saldapenna vergleicht den Technologiesprung mit jenen vor hundert Jahren, als Pferdekutschen von Automobilen verdrängt wurden. Für die traditionellen Player sieht er dabei eher schwarz. Auch damals habe es kein Kutschenhersteller geschafft, sich als Automobilhersteller durchzusetzen. Besonders wichtig für die neuen Player sei auch staatliche Regulierungen zu beachten, so Dobrauz-Saldapenna, der damit an seine Vorrednerin, Bibiane Kaufmann von der Finanzmarktaufsicht, anknüpft.
Michael Trübestein, Professor an der Hochschule Luzern, zeigt Anwendungsbeispiele der Blockchain-Technologie im Immobilienmanagement. 100 Milliarden Dollar würden pro Jahr durch Ineffizienz im Lebenszyklus einer Immobilie verschwendet. Den Abschluss des Vortragsreigens bildete Or Perelmann, COO von Chromaway. Das 2014 gegründete Unternehmen hat ein System entwickelt, das den Kauf einer Immobilien bis zum Eintrag in das Grundbuch mit nur einem Klick gewährleistet. Das System wird mit Pilotprojekten in Schweden und Indien bereits getestet.

Liegt es am Onlinehandel oder an der Flächensättigung im Retailbereich? Jedenfalls ist die Expansionslust österreichischer Einzelhändler um 20 Prozent zurückgegangen. Wie aus einer aktuellen Erhebung von RegioData Research hervorgeht, seien aktuell über 500 österreichischer Einzelhändler auf der Suche nach insgesamt nur 800 Standorten. Machen durchgerechnet nur 1,6 Standorte pro Retailer. Besonders die großen Marktplayer würden die Expansion stark einbremsen, dort haben sich sowohl die Anzahl der Vertriebslinien, die noch expandieren wollen, als auch die Anzahl der jeweils geplanten Standorte merklich reduziert.
Der Grund ist der: Nachdem diese Marktteilnehmer jahrelang in neue Verkaufsflächen investiert hatten, die damit auf eine stattliche Größe angewachsen sind, zeigt sich nun eine durchaus ausgereizte Filialnetzdichte, mittlerweile würde Österreich die höchste Verkaufsflächendichte pro Kopf in Europa aufweisen. Angesichts des jährlich stark wachsenden Onlinehandels rechnet sich dieses dichte Netz aber nicht mehr. Daher sind die Expansionsabsichten vor allem der großen Filialisten (außer der Lebensmittelhandel) auch künftig bescheiden. Besonders im Bekleidungshandel stehen die Zeichen weniger auf Expansion, sondern auf Rückgang - vielmehr würden diese mehr Augenmerk auf die Optimierung bestehender Flächen legen als neue zu eröffnen. Waren es 2017 noch 162 Bekleidungshändler, die eine Expansion oder Standortoptimierung in Österreich planten, so seien 2018 nur 123 Unternehmen in der Bekleidungsbranche auf Filialsuche. Während die Großen also nicht mehr auf Expansionskurs sind, würden Newcomer und kleinere Marktteilnehmer diesen Platz jetzt einnehmen, dort vor allem die Systemgastronomie. Während im Jahr 2016 noch 45 filialisierte Gastronomen auf der Suche nach neuen Standorten in Österreich waren, wollen heuer sogar bereits 81 Vertriebslinien weitere Filialen eröffnen.
Auch die gesuchten Flächen werden kleiner: Bevorzugt werden Shopgrößen zwischen 100 und 200 m² und das in guten Innenstadtlagen und Shopping Malls. Fast die Hälfte der 512 expansionswilligen Filialisten sucht nach solchen Flächen, darunter sind immer mehr kleinere Marktteilnehmer mit innovativen Konzepten. Größere Flächen sowie Flächen in FMZ bleiben, so RegioData, mittlerweile Ladenhüter.

Die Godewind Immobilien AG, ein auf deutsche Gewerbeimmobilien spezialisiertes Immobilienunternehmen, plant den Gang zur Frankfurter Wertpapierbörse und will darin im Prime Standard notieren. Die Angebotsperiode startet dabei heute und werde voraussichtlich am 27. März enden. Der erste Handelstag an der Frankfurter Wertpapierbörse für deren Papiere ist für den 5. April angesetzt.
Mit diesem Schritt rechnet Godewind mit Bruttoerlösen von rund 450 Millionen Euro durch den Verkauf von bis zu 112,5 Millionen neu zu begebenden Stückaktien aus einer Kapitalerhöhung zu einem Angebotspreis von 4,00 Euro je Aktie (Basis Szenario). Zudem enthalte das Angebot eine Upsize-Option von bis zu 25.000.000 weiteren Stückaktien aus einer Kapitalerhöhung, die in Bruttoerlösen von 550 Millionen Euro resultieren (Upsize-Szenario). Das Grundkapital der Gesellschaft, das aktuell aus 15 Millionen Aktien besteht, wird auf bis zu 127,5 Millionen Aktien im Basis Szenario und auf bis zu 152,5 Millionen Aktien im Upsize Szenario erhöht. Die Marktkapitalisierung, gemessen am Angebotspreis, beträgt im Basis Szenario 510 Millionen Euro und im Upsize Szenario 610 Millionen Euro. Godewind beabsichtigt, die Nettoerlöse aus dem Börsengang in Gewerbeimmobilien zu investieren, davon mindestens 60 Prozent in Büro zu 20 Prozent in Logistik- und Geschäftsimmobilien und zu ca. 20 Prozent in sonstige gewerbliche Immobilien. Mittelfristig plant die Gesellschaft, ein Gewerbeimmobilienportfolio mit einem Wert von drei Milliarden Euro aufzubauen. Man habe bereits attraktive "Off-Market" Anlagemöglichkeiten mit einem Gesamtbetrag von 3,7 Milliarden Euro identifiziert.

Ein aus den 1930er Jahren stammendes Haus in der Paulusgasse 13 in Wien-Landstraße wird gerade von der IG Immobilien refurbisht. Derzeit laufen noch die letzten Bauarbeiten, im April stehen dann laut IG Immobilien 16 Mietwohnungen mit gedeckelten Betriebskosten zur Verfügung. Wie die 100-prozentige Tochter der Österreichischen Nationalbank erklärt, sei die bestehende Fassade vollständig aufgefrischt worden, außerdem wurden Kellerabteile für alle Mieterinnen und Mieter geschaffen und das gesamte Haus auf LED-Beleuchtung umgestellt. Die Wohnungsgrößen reichen von 37 bis 82 m² und sind barrierefrei. Außerdem würden alle künftigen Mieterinnen und Mieter von einer Betriebskostendeckelung profitieren.
Hermann Klein, Geschäftsführer von IG Immobilien sagt: „Wir schaffen Lebensräume mit Qualität und diese richten sich immer nach den aktuellen Wohnbedürfnissen unserer Mieterinnen und Mieter. Lage, Preis und Architektur sind wichtig, aber schon lange nicht mehr die einzigen Aspekte, die Wohnungssuchende interessieren - der Trend geht klar zu kleineren Wohneinheiten mit optimaler Raumaufteilung.“

Schon seit geraumer Zeit haben asiatische Investoren ihr Auge auf den europäischen Immobilienmarkt geworfen. Dort sind es vor allem Fonds, die gerne und viel in Europa investieren, wie auch in Deutschland. Und das Interesse ist ungebrochen. Aus dieser Sicht ist auch die jüngste Partnerschaft zwischen den Berliner Caleus Capital Investors und dem Staatsfonds von Singapur, GIC, durchaus nachvollziehbar. Aus dieser Partnerschaft wird, wie einer Pressemeldung von Caleus Capital Investors zu entnehmen war, ein gemeinsames Investmentvehikel, die Caleus Capital Partners erwachsen. Diese werde in Immobilien investieren, deren nachhaltige Wertsteigerung durch „aktives Asset Management oder eine Neupositionierung der Immobilien geschaffen werden könne“, wie in der Mitteilung zu lesen war. Der Investitionsfokus liegt dabei auf dem Berliner Büromarkt.
Patrick Reich, Gründungspartner von Caleus Capital Investors: „Wir sind sehr stolz auf die neue Partnerschaft mit GIC, einem der weltweit renommiertesten Immobilieninvestoren. Die Verbindung aus globaler Perspektive und lokalem Investment Know-how wird die neue Plattform zu einem der führenden Marktakteure, nicht nur in Berlin machen.“ Massimo Massih, Managing Director bei Caleus Capital Partners, fügt hinzu: „Wir fokussieren uns weiterhin auf unsere Stärke: die Erzielung von attraktiven risikoadjustierten Renditen durch Investitionen in Immobilien, bei denen wir durch unsere operative Leistung und unseren unternehmerischen Ansatz einen Mehrwert schaffen.“

Das Immobilienportfolio der Allianz Real Estate wächst - und zwar weltweit. Wie die Allianz Real Estate mitteilen lässt, habe der Portfoliowert mittlerweile 56 Milliarden Euro erreicht. Möglich sei das durch Neuinvestitionen im Vorjahr im Wert von 8,9 Milliarden Euro gewesen, eine davon war The Icon Vienna, die dem Entwickler Signa im Rahmen eines Forward-Deals weit über eine halbe Milliarde Euro gebracht hat. Einschließlich der Verkäufe umfasste das Transaktionsvolumen im Vorjahr rund zehn Milliarden Euro. Die Equity Investments der Allianz Real Estate legten im Jahr 2017 mit 5,2 Milliarden Euro deutlich zu. 2,6 Milliarden Euro entfielen auf direkte Investitionen und weitere 2,6 Milliarden Euro auf indirekte Anlagen wie Fonds und Joint Ventures. Das Equity Portfolio stieg auf insgesamt 40,2 Milliarden Euro: 31 Milliarden Euro davon waren direkte Investments, 9.2 Milliarden Euro indirekte. Die indirekten Investments umfassten zum Jahresende 16 Prozent des Portfolios der Allianz Real Estate.
Die Allianz plant unterdessen, die Immobilienfinanzierungen weiter auszubauen. Die Investitionen in erstrangige Finanzierungen wuchsen um 3,7 Milliarden Euro, 1,8 Milliarden Euro davon in den Vereinigten Staaten und 1,9 Milliarden Euro in Europa. Die Finanzierungen stiegen damit auf insgesamt mehr als 16 Milliarden Euro. Die europäischen Finanzierungen umfassten 6,3 Milliarden Euro, in den Vereinigten Staaten lagen sie bei 9,9 Milliarden Euro. Auch im Asien-Pazifik-Raum ist die Allianz mittlerweile aktiver: Die Investments stiegen von 500 Millionen Euro im Jahr 2016 auf 1,9 Milliarden Euro zum Ende des vergangenen Jahres. In Indien brachte das Unternehmen seine erste Transaktion zum Abschluss. Das ambitionierte Ziel: „Immobilieninvestitionen bleiben für die Allianz eine überaus attraktive Anlageklasse,“ sagt Francois Trausch, CEO der Allianz Real Estate. „Wir werden unser globales Portfolio nicht nur in den etablierten Märkten in Europa und den USA weiter ausbauen und diversifizieren, sondern unsere Präsenz in Asien mit signifikanten Investitionen in Indien und China verstärken. Unser Ziel ist es, die Assets under Management bis Ende 2020 auf 75 Milliarden Euro zu steigern.“

Der Investment-Manager LaSalle Investment Management gab bekannt, dass aus dem rund 891 Millionen Euro schweren Fonds LREDS III ein fünfjähriges Mezzanine-Kapital in der Höhe von 25 Millionen Euro an Ares Management vergeben hat. Mit diesem Darlehen soll ein Portfolio, bestehend aus fünf deutschen Immobilien, finanziert werden. Bei den Objekten handelt es sich um Büro- und Mixed-Use-Immobilien in München, Hannover und Düsseldorf mit gesamt knapp 80.000 m².
Generell hatte der Fonds LREDS III bereits mehrere Fremdfinanzierungen bereitgestellt, insgesamt in der Höhe von 260 Millionen Euro. Darunter fallen Finanzierungen für ein Mezzanine-Darlehen von 27 Millionen Euro für den Ankauf eines Designer-Outlets für Blackstone an Deutschland, eines von 43 Millionen Euro für den Erwerb eines britischen Retail-Portfolios für Capreon sowie die Finanzierung für den Ankauf und der Projektentwicklung eines erstklassigen spanischen Studentenwohnheim-Portfolios für GSA (Global Student Accommodation).
René Höpfner, Head of Client Capital Group Deutschland, Schweiz, Österreich bei LaSalle Investment Management: „LREDS III hat eine breit diversifizierte Investorenbasis, darunter auch viele deutsche Institutionelle Investoren aus dem Versicherungsbereich, Versorgungswerke und Pensionsfonds. Unsere Investoren schätzen die erfolgreiche Umsetzung der Fondsstrategie in Europa. Das Marktumfeld für Real Estate Debt durch Non-Banking Kreditgeber ist weiterhin attraktiv und wir sehen zunehmende Opportunitäten auch in Deutschland.“ Amy Klein Aznar, Head of Debt Investments and Special Situations bei LaSalle Investment Management: „Es ist der fünfte Deal für den Fonds und steht im Einklang mit unserer immer aktiver werdenden kontinentaleuropäischen Transaktions-Pipeline, wo wir neben Deutschland eine Reihe von weiteren Investitionsmöglichkeiten in Spanien, Frankreich und den Niederlanden sehen. Aufbauend auf 2017 sind wir weiterhin sehr aktiv und können Kreditnehmern eine große Bandbreite an Kreditlösungen anbieten.“

Moxy Hotels, eine Marke von Marriott International, plant eine weitere Expansion. Ziel sei es, die Präsenz innerhalb der nächsten drei Jahre in mehr als 40 neuen Destinationen zu verstärken, heißt es in einer Aussednung. Voraussichtlich sollen in Europa bis Ende 2020 über 50 neue Hotels eröffnet werden. Neben dem Wachstum in Deutschland und Großbritannien wagt Moxy nun den Eintritt in weitere wichtige europäische Destinationen einschließlich Frankreich, Portugal und den Niederlanden.
„Moxy wurde ins Leben gerufen, um auf die sich stetig ändernden Bedürfnisse der nächsten Generation von Reisenden zu reagieren und genau dieses maßgeschneiderte Erlebnis macht es sowohl für die Gäste, als auch für die Projektträger gleichermaßen attraktiv“, so John Licence, Vice President Premium und Select Brands bei Marriott International Europe. „Die Moxy Hotels bieten ihnen personalisierte Erlebnisse in einem gut durchdachten Umfeld. Sie sind überraschend erschwinglich und mit modernster Technologie sowie reichlich sozialen Räumen ausgestattet, in denen Arbeit und Freizeit fließend ineinander übergehen. Den Gästen Spaß, Komfort und Stil ohne hohe Preise zu bieten, hat stark zu dem Erfolg innerhalb Europas und darüber hinaus beigetragen.“ Das starke Wachstum der Marke basiere hauptsächlich auf dem zugrunde liegenden Franchise-Charakter.