Burger
statt Prada

Ca­tel­la Real Es­ta­te hat für das auf nie­der­län­di­sche Wohn­im­mo­bi­li­en fo­kus­sier­te Son­der­ver­mö­gen ...„Pan­ta Rhei Dutch Re­si­den­ti­al“ das Start­port­fo­lio be­ste­hend aus drei Ge­bäu­de­kom­ple­xen mit ins­ge­samt 303 Wohn­ein­hei­ten er­wor­ben. Die Ob­jek­te be­fin­den sich im Groß­raum Rot­ter­dam so­wie Eind­ho­ven.

In Ri­js­wi­jk im Groß­raum Rot­ter­dam wur­de eine 1974 er­bau­te Im­mo­bi­lie mit 17.140 m² Miet­flä­che er­wor­ben. 2005 fand eine Teil­re­no­vie­rung statt, so dass das Ob­jekt heu­te in ei­nem sehr gu­ten Zu­stand ist. Das Ob­jekt hat ins­ge­samt 160 Wohn­ein­hei­ten so­wie 58 Tief­ga­ra­gen­stell­plät­ze und 100 Au­ßen­stell­plät­ze. Die Im­mo­bi­lie ist voll­ver­mie­tet und weist eine un­ter­durch­schnitt­li­che Mie­ter­fluk­tua­ti­on aus. Die Miet­ver­trä­ge sind in­de­xiert und an die nie­der­län­di­sche In­fla­ti­on ge­kop­pelt.

Mit den Ge­bäu­den de Hoeve und Wil­gen­hof wur­den zwei wei­te­re Ge­bäu­de­kom­ple­xe er­wor­ben mit ins­ge­samt 143 Wohn­ein­hei­ten. Die Ge­bäu­de stam­men aus den Jah­ren 1996 (De Hoeve) so­wie 2008 (Wil­gen­hof). Die ver­miet­ba­re Flä­che be­trägt 12.600 m². Bei­de Ob­jek­te sind tech­nisch auf dem neu­es­ten Stand und voll­ver­mie­tet. Auch hier sind die Miet­ver­trä­ge in­de­xiert.

Der Ab­ruf der Ei­gen­mit­tel aus dem 1. Clo­sing für den Er­werb der drei Ob­jek­te er­folg­te plan­mä­ßig bis zum Ende die­sen Jah­res. Für wei­te­re In­ves­ti­ti­ons­in­ter­es­sen­ten steht ein 3. Clo­sing mit ca. 35 Mil­lio­nen Euro noch zur Ver­fü­gung. Der bis­he­ri­ge ho­mo­ge­ne An­le­ger­kreis setzt sich über­wie­gend aus gro­ßen, pro­fes­sio­nel­len In­ves­to­ren aus Deutsch­land zu­sam­men.

Die PRIS­MA hat im Bie­ter­ver­fah­ren um die Lie­gen­schaft „Al­ter Sport­platz“ in Rö­this den Zu­schlag er­hal­ten. Im Rah­men ...ei­nes ge­mein­sa­men Ent­wick­lungs­pro­zes­ses mit der Ge­mein­de Rö­this soll in den kom­men­den Jah­ren ein Wohn­quar­tier rea­li­siert wer­den.

Die Ge­mein­de Rö­this hat im Jahr 2014 den Ent­schluss ge­fasst, auf der Lie­gen­schaft „Al­ter Sport­platz“ neu­en Wohn­raum zu ent­wi­ckeln. Un­ter Ein­bin­dung des Raum­pla­nungs­bü­ros Falch wur­den die raum­pla­ne­ri­schen Zie­le so­wie die Vor­ga­ben für die Be­bau­ung de­fi­niert. Dar­auf­hin er­folg­te die Aus­schrei­bung des Bie­ter­ver­fah­rens. Da­bei war die Be­reit­schaft zur Er­fül­lung der de­fi­nier­ten Zie­le durch den Bie­ter eine we­sent­li­che Vor­aus­set­zung. Im Rah­men ei­nes ge­mein­sa­men Ent­wick­lungs­pro­zes­ses der Ge­mein­de Rö­this und der PRIS­MA soll ein Wohn­quar­tier ge­schaf­fen wer­den, wel­ches sich durch hohe Le­bens- und Wohn­qua­li­tät aus­zeich­net. Durch die ge­plan­te Schaf­fung viel­sei­ti­ger Wohn­for­men sol­len ge­sell­schaft­li­che Viel­falt er­mög­licht und ver­schie­de­ne Ziel­grup­pen an­ge­spro­chen wer­den. Ne­ben ei­ner qua­li­täts­vol­len und orts­bau­lich ab­ge­stimm­ten Ar­chi­tek­tur steht ins­be­son­de­re die Schaf­fung von Au­ßen- und Be­geg­nungs­räu­men mit ho­her Auf­ent­halts­qua­li­tät im Mit­tel­punkt der ge­mein­sa­men Ent­wick­lung.

Mün­chens Ho­tel­markt ist sehr sta­bil. Ein be­trächt­li­ches An­ge­bot, wel­ches al­ler­dings von ei­ner star­ken Nach­fra­ge ...ab­sor­biert wird, so­wie eine her­vor­ra­gen­de Pro­duk­ti­vi­tät - kein Wun­der, dass sich der Ho­tel­markt der Bay­ern­me­tro­po­le wei­ter­hin präch­tig ent­wi­ckelt. In sei­ner jüngs­ten Ana­ly­se, die teil­wei­se auf Da­ten von STR Glo­bal ba­siert, hat Chris­tie + Co den Ho­tel­markt der baye­ri­schen Lan­des­haupt­stadt un­ter­sucht und da­bei auch ei­ni­ge Ho­te­liers nach ih­rer Ein­schät­zung be­fragt. Be­reits 2015 er­öff­ne­ten zahl­rei­che neue Ho­tels ihre Tore, ei­ni­ge neue Mar­ken wag­ten von Mün­chen aus gar ih­ren Markt­ein­tritt. So er­öff­ne­te bei­spiels­wei­se das Aloft Mün­chen mit 184 Zim­mern - ne­ben Stutt­gart bis­lang das ein­zi­ge die­ser Mar­ke in Deutsch­land - und auch das ers­te Ho­tel der ös­ter­rei­chi­schen Ket­te Har­ry's Home star­te­te mit rund 125 Zim­mern in der Bay­ern­me­tro­po­le.

Dem ge­gen­über steht al­ler­dings ein kon­ti­nu­ier­li­cher Nach­fra­ge­zu­wachs. Be­reits 2014 wur­den laut dem Baye­ri­schen Lan­des­amt für Sta­tis­tik und Da­ten­ver­ar­bei­tung in Münch­ner Ho­tels und Ho­tels gar­ni 5,0 Pro­zent mehr An­künf­te so­wie 4,6 Pro­zent mehr Über­nach­tun­gen re­gis­triert als im Vor­jahr. Ten­denz stei­gend: Von Ja­nu­ar bis Sep­tem­ber 2015 ver­buch­ten die An­künf­te in Ho­tels und Ho­tels gar­ni be­reits ein Plus 6,5 Pro­zent im Ver­gleich zum Vor­jah­res­zeit­raum und auch die Über­nach­tungs­zah­len zeig­ten ei­nen An­stieg von 5,4 Pro­zent. Mit rund 51 Pro­zent der Über­nach­tun­gen ins­ge­samt wird da­bei der Lö­wen­an­teil an Über­nach­tun­gen nach wie vor von Gäs­ten aus Deutsch­land ge­ne­riert. Den Groß­teil der Über­nach­tun­gen aus dem Aus­land bu­chen mit 11 Pro­zent US-ame­ri­ka­ni­sche Gäs­te, dicht ge­folgt von Rei­sen­den aus den Ara­bi­schen Emi­ra­ten mit 9 Pro­zent.

Wolf Theiss hat in den zu­rück­lie­gen­den Mo­na­ten die­ses Ge­schäfts­jah­res die ame­ri­ka­ni­sche Ho­tel Ma­nage­ment­grup­pe ...High­ga­te Ho­tels LP so­wie gleich­zei­tig auch Gold­man Sachs bei der Ak­qui­si­ti­on ei­nes Ho­tel­port­fo­li­os von der ös­ter­rei­chi­schen K&K Ho­tel­grup­pe be­ra­ten. Das Clo­sing hat be­reits An­fang De­zem­ber in die­sem Jahr statt­ge­fun­den und ist da­mit nun end­gül­tig in tro­cke­nen Tü­chern.

Im Zuge die­ser Trans­ak­ti­on hat High­ga­te Ho­tels LP auch vier der Ho­tels der ös­ter­rei­chi­schen K&K Ho­tel­grup­pe in Ru­mä­ni­en, Un­garn und Tsche­chi­en er­wor­ben. High­ga­te Ho­tels ist ein in Pri­vat­be­sitz be­find­li­ches Ho­tel­ma­nage­ment-Un­ter­neh­men, das 1988 ge­grün­det wur­de. Der Haupt­sitz be­fin­det sich in Dal­las, Te­xas. High­ga­te ist Markt­füh­rer beim Ma­nage­ment und der Ver­mark­tung von Ho­tels.

Gold­man Sachs ist ein welt­weit tä­ti­ges In­vest­ment­ban­king- und Wert­pa­pier­han­dels­un­ter­neh­men mit Sitz in New York City. Gold­man Sachs ist haupt­säch­lich als Fi­nanz­dienst­leis­ter für Groß­un­ter­neh­men und in­sti­tu­tio­nel­le In­ves­to­ren tä­tig.

Die War­burg-HIH In­vest Real Es­ta­te GmbH (War­burg-HIH In­vest), Ham­burg, hat die Bü­ro­im­mo­bi­lie Fria­ry Court in Lon­don ver­äu­ßert. Käu­fer ist die BCDH Ca­pi­tal Hol­ding FC S.à.r.l., die das Ob­jekt im Auf­trag der staats­ei­ge­nen Bei­jing Ca­pi­tal De­ve­lop­ment Hol­ding Group Ltd. er­wor­ben hat. Die Im­mo­bi­lie ge­hör­te ei­nem ge­schlos­se­nen Im­mo­bi­li­en-Pu­bli­kums­fonds der War­burg-HIH In­vest. Der Ver­kauf er­folg­te auf­grund des sehr güns­ti­gen Markt­um­fel­des be­reits ei­ni­ge Jah­re vor Ab­lauf der ge­plan­ten Fonds­lauf­zeit. Der er­ziel­te Ver­kaufs­preis in Höhe von 65,5 Mil­lio­nen GBP (um­ge­rech­net 90,16 Mio. Euro), be­schert den Fonds­in­ves­to­ren eine deut­lich zwei­stel­li­ge Ei­gen­ka­pi­tal­ren­di­te pro Jahr (vor Wäh­rungs­ge­win­nen).

Die HIH Glo­bal In­vest (jetzt War­burg-HIH In­vest) hat­te das in den 1980er Jah­ren er­bau­te Ob­jekt 2009 nach um­fang­rei­cher Re­no­vie­rung mit ei­nem lang­fris­ti­gen Miet­ver­trag auf Ba­sis ei­ner Ren­di­te von cir­ca sie­ben Pro­zent (net­to) an­ge­kauft. Die Bü­ro­im­mo­bi­lie be­fin­det sich im öst­lich an das Lon­do­ner Stadt­zen­trum an­gren­zen­den Ver­si­che­rungs­be­zirk (EC3), un­weit der Ver­si­che­rungs­bör­se Lloyds of Lon­don. Das noch bis 2023 an die Rechts­an­walts­kanz­lei Hol­man Fen­wick & Wil­lan LLP ver­mie­te­te Ob­jekt ist sehr gut an öf­fent­li­che Ver­kehrs­mit­tel an­ge­bun­den und pro­fi­tiert von der Nähe zu zahl­rei­chen Tou­ris­ten­at­trak­tio­nen, wie dem Tower of Lon­don und dem be­rühm­ten Lon­do­ner Hoch­haus The Gher­kin.

Die WCM Be­tei­li­gungs- und Grund­be­sitz-AG hat sich zwei Fach­markt­zen­tren ge­si­chert. Die Pro­jek­te im Ber­li­ner Um­land und in Sach­sen-An­halt ...be­fin­den sich noch in Bau und wer­den im 3. und 4. Quar­tal 2016 nach Fer­tig­stel­lung schlüs­sel­fer­tig über­ge­ben. Bei den Ob­jek­ten fun­gie­ren je­weils die Le­bens­mit­tel­ein­zel­händ­ler REWE und ALDI als An­ker­mie­ter. Das Clo­sing der Trans­ak­ti­on ist für das 3. bzw. 4. Quar­tal 2016 ge­plant. Der Kauf­preis für die bei­den Fach­markt­zen­tren be­trägt rund 25,8 Mio. Euro. Die ge­sam­te Miet­flä­che der Ob­jek­te be­läuft sich auf 13.660 m². Die bei­den Ob­jek­te wer­den bei Fer­tig­stel­lung voll­stän­dig ver­mie­tet sein und er­zie­len ins­ge­samt Miet­ein­nah­men von rund 1,7 Mio. Euro. Ent­spre­chend er­rech­net sich auf Ba­sis des Net­to­kauf­prei­ses eine Miet­ren­di­te von 6,5 Pro­zent. Die Miet­ver­trä­ge wei­sen eine durch­schnitt­li­che Lauf­zeit von 12,4 Jah­ren auf.

Dar­über hin­aus ver­fügt die WCM AG über Ex­klu­si­vi­tät be­züg­lich des Er­werbs ei­nes wei­te­ren Bau­markts. Die im Jahr 2012 er­rich­te­te Im­mo­bi­lie ist in at­trak­ti­ver Lage ei­ner der stärks­ten Wirt­schafts­re­gio­nen Deutsch­lands ge­le­gen und wird von ei­nem der füh­ren­den Bau­markt­be­trei­ber für 15 Jah­re ge­mie­tet. Der ge­plan­te Kauf­preis be­trägt rund 22,0 Mio. Euro und er­zielt an­nua­li­siert rund 1,6 Mio. Euro Miet­ein­nah­men, was ei­ner An­fangs­ren­di­te von 7,1 Pro­zent ent­spricht. Der Voll­zug des rund 13.500 m² gro­ßen Bau­mark­tes wird für Ende Fe­bru­ar 2016 er­war­tet.

Durch die jüngs­te Ka­pi­tal­er­hö­hung ste­hen der WCM AG aus­rei­chen­de Mit­tel zur Fi­nan­zie­rung des Ei­gen­ka­pi­tal­an­teils für alle drei Ob­jek­te zur Ver­fü­gung. Die Ge­samt­fi­nan­zie­rung wird da­bei mit ei­nem LTV von ca. 55 Pro­zent an­ge­strebt, wo­durch sich eine durch­schnitt­li­che FFO Ren­di­te auf die Ge­samt­trans­ak­ti­on von rund 11 Pro­zent er­rech­net.