Die Renditen sind derzeit nach wie vor im Absturz. Kaum zu glauben, aber es geht offenbar immer noch tiefer. Und das in ganz Europa.
Nur jeder vierte Immobilieninvestor in Europa geht davon aus, dass der aktuelle Marktzyklus seinen Zenit in Kürze überschreitet und die Immobilienanfangsrenditen bald wieder steigen werden. Die große Mehrheit von 75 Prozent erwartet den Umschwung frühestens für das Jahr 2019, davon 43 Prozent sogar später. Das geht aus der jüngsten Immobilien-Investitionsklimastudie von Union Investment hervor. Für die Studie, die im halbjährlichen Turnus durchgeführt wird, wurden diesmal 168 professionelle Immobilieninvestoren in Deutschland, Frankreich und Großbritannien repräsentativ befragt.
Mit der Erwartung eines anhaltend spätzyklischen Marktumfelds korreliert eine steigende Sicherheitsorientierung, die vor allem dazu führt, dass deutsche und britische Investoren bei höherer Sicherheit eine verminderte Rendite in Kauf nehmen. Die Anlagestrategie "Gleiches Risiko bei geringerer Rendite" verfolgen in Deutschland 71 Prozent und in Großbritannien sogar 74 Prozent der Befragten. Im Vergleich zur vorletzten Umfrage vor einem Jahr ist damit die Erwartungshaltung, dass die Renditen weiterhin massiv sinken werden, sogar nochmals ordentlich gestiegen, nämlich um 15 bzw. 14 Prozentpunkte. In Frankreich ist die Risikoaffinität auch im aktuellen Marktumfeld etwas stärker ausgeprägt. 41 Prozent der Investoren geben an, ein höheres Anlagerisiko einzugehen, um die gleichen Renditeziele wie bisher zu erreichen. Die übrigen 59 Prozent kalkulieren hier ebenfalls mit einer geringeren Rendite bei gleichbleibendem Risiko.
Aufgrund des hohen Preisniveaus in den Nutzungsarten Büro und Einzelhandel verfolgt rund die Hälfte der Befragten dezidierte Ausweichstrategien. Eine besonders hohe Beachtung bei diesen Ausweichbewegungen finden Logistik-, Hotel- und Wohnimmobilien. Im Rahmen der strategischen Neuausrichtung treffen auch spezialisierte Produkte wie Studentenwohnheime und Sozialimmobilien bei den europäischen Investoren auf ein beachtliches Interesse.

Die Digitalisierung schreitet vor allem im Bauwesen voran. Schließlich ist es so möglich, Planer, Entwickler und auch Facility Manager anhand von Daten zusammenzubringen. Damit ist auch effizienteres Bauen möglich, gleichzeitig wird das Potenzial an Planungsfehlern gering gehalten. Das Stichwort: Building Information Modelling, kurz BIM. Diesen Ansatz verfolgt auch das Start-up BIMwelt, das im Rahmen des Real Innovation Network (RE!N)-Pre-Pitch im Zentrum für Virtuelles Engineering des Fraunhofer Instituts in Stuttgart die Jury überzeugen konnte und damit bei der Expo Real im Oktober ihr Produkt präsentieren dürfen.
Das 2015 gegründete Frankfurter Unternehmen geht aber einen Schritt weiter - es verbindet vorhandene Daten mit künstlicher Intelligenz. Man umschreibt das Geschäftsprofil so: "Erzeugung und Pflege virtueller Bauprodukte sowie deren anwenderorientierten Bereitstellung in CAD-Systemen. Vernetzung von Schnittstellen sowie Teilnehmern entlang der gesamten Wertschöpfungskette in einem gemeinsamen parametrischen Gebäudemodell." Durch einen offenen Zugang zu den Informationen, die aus dem Gebäudemodell hervorgehen, sollen Leistungen automatisiert werden, die generierten Informationen können für weiterführende Prozesse um das Gebäude verwendet werden. Die Ziele sind hochgesteckt - BIMwelt will das einzige Bauteilmanagementsystem im BIM-Kontext und die größte anwenderorientierte BIM-Plattform im deutschsprachigen Raum sein, man sieht auch keine Mitbewerber in diesem Zusammenhang. Dafür ist die Zielgruppe in nahezu allen Bereichen der Immobilienwirtschaft zu sehen - Banken, Versicherungen, Developer, Investoren, Assetmanager, Bauteilhersteller, und, und, und... Immerhin: Für das Jahr 2018 strebt man einen Umsatz von 3,8 Millionen Euro an, die von 15 Vollzeitmitarbeitern generiert werden sollen.

Mit dem Entwickler Jože Anderlič hat ein neuer Player Wien geentert. Und zwar keiner, der sich mit Peanuts abgibt. Über seine Reitenburg GmbH hat er den A1-Standort-Immobilie in der Oberen Donaustraße erworben.
Verkäuferin ist die Fondsgesellschaft Deka aus Frankfurt a. M., die das Gebäude seit den 90er Jahren besitzt und an mehrere Mieter, darunter eben die A1 vermietet, hatte. Das Transaktionsvolumen liegt bei 82 Millionen Euro. Das Objekt wurde in eine eigene Projektgesellschaft eingebracht.
Insgesamt umfasst das Objekt eine Nutzfläche von mehr als 31.800 m² und bietet viele Entwicklungsmöglichkeiten.
Soweit bekannt, soll das Objekt nach (Teil)Freimachung neuen Nutzungen zugeführt werden. Der Developer selbst spricht derzeit von Teilumwidmungen in Richtung Wohnen. Auch ein Hotelprojekt wird derzeit erwogen. Beide Ideen dürften aber - so ist zumindest aus Branchenkreisen zu erfahren - noch relativ unausgegoren sein, insbesonders die Fragen der Umwidmungen.
Dazu der Geschäftsführer der Reitenburg GmbH, der Entwickler Jože Anderlič: "Wir sind äußerst erfreut, einen so interessanten Standort erworben zu haben und wägen dessen Entwicklungsmöglichkeiten derzeit gerade ab. Auf alle Fälle wollen wir konstruktiv mit Gemeinde und Anwohnern zusammenarbeiten. Einige Beispiele in Wien zeigen, dass Großentwicklungen nicht immer leicht sind. Konkret ist ein Hotelkonzept und eine Wohnnutzung im Bereich des Möglichen."
Juristische Vertreter des Käufers waren: Stefan Artner und Klaus Pfeiffer von Dorda Rechtsanwälte sowie Georg Blumauer von B-Legal.

Die Signa hat soeben eines der letzten noch verbleibenden, unbebauten Grundstücke im Bereich der Mediaspree in Berlin-Friedrichshain, direkt an der Mercedes-Benz Arena, erworben. Verkäufer war die Anschutz Entertainment Group (AEG), die das neue Stadtquartier entlang der East-Side-Gallery federführend entwickelt hat. Signa wird ein modernes Office-Building von rd. 90 Metern Höhe und einer Bruttogeschossfläche von rd. 50.000 m² mit attraktiven Gastronomie- und Einzelhandelsflächen im Erdgeschoss errichten. Timo Herzberg, Vorstand von Signa, erklärt: "Berlin hat sich zu einem boomenden Investitionsstandort entwickelt und ist gefragt wie nie zuvor. Neben zahlreichen inländischen Kreativunternehmen zieht es viele ausländische Großunternehmen in die Bundeshauptstadt, die ihre Unternehmenszentralen nach Berlin verlegen. Wir freuen uns, dass wir uns dieses Filetgrundstück in einem der innovativsten Viertel der Stadt sichern konnten, um ein attraktives Landmark Building für renommierte Mieter zu entwickeln." Signa wird ihr Engagement in der deutschen Hauptstadt weiter ausbauen. Die Investitionspipeline für die kommenden Jahre ist mit einem Projektentwicklungsvolumen von mehr als 2 Milliarden Euro prall gefüllt.
Die Berlin Hyp hat die Finanzierung für den Ankauf des Grundstücks begleitet.

Einzelhandelsflächen abseits der großen Städte werden in Deutschland immer beliebter. Der Anteil der Big-10-Städten am Retail-Vermietungsmarkt fiel hingegen im Jahresvergleich von 35 Prozent auf aktuell nur mehr 23 Prozent. Insgesamt hat der deutsche Vermietungsmarkt aber, was die Fläche betrifft, eine positive Entwicklung erlebt. Mit 246.900 m² wurden in dem ersten Halbjahr um 10.000 m² mehr umgesetzt als im Vorjahreszeitraum. Das zeigen aktuelle Zahlen des Immobiliendienstleisters Jones Lang Lasalle (JLL).
Unter den Big-10-Städten war die Vermietungsleistung in Berlin (13.400 m²) und Hamburg (12.300 m²) am höchsten. Beide verbesserten sich deutlich im Vergleich zum Vorjahr. Erst mit Abstand und jeweils 7.300 m² folgen Stuttgart und Köln. Allen Metropolen gemein: Sie liegen deutlich unter ihren 5-Jahresschnitten. Das gilt insbesondere für München mit 5.400 m² (5-Jahresschnitt: 19.300 m²), Düsseldorf mit 4.300 m² (16.400 m²) und Frankfurt mit 4.000 m² (23.100 m²).
Standorte, die von dieser Entwicklung profitierten, waren etwa Münster, Bielefeld, Wiesbaden oder Gießen, die im ersten Halbjahr Ergebnisse zwischen 3.200 m² und 9.500 m² erzielten.
"Die Standorte jenseits der Big 10 sind seit geraumer Zeit im Fokus der Expansionsmanager", erklärt Dirk Wichner, Head of Retail Leasing JLL Germany. Das hänge damit zusammen, dass in den 1A-Lagen der Big 10 die Mieten in den vergangenen Jahren deutlich stärker als die Umsätze gestiegen seien. "Wer dort vertreten ist, muss mittlerweile einen starken Druck auf die Marge aushalten - und das wollen und können immer weniger", führt Wichner weiter aus.

Eigentlich hatte Georg Stumpf schon bei der Projektierung des Millennium Towers ein Auge auf das Büroobjekt aus dem Jahr 1964 geworfen. Angedacht war kurz, auch dieses Objekt in die Millennium City einzubinden. Das hatte sich dann aber zerschlagen und letztlich war das Objekt in das Sondervermögen der Warburg-HIH Invest Real Estate gewandert, für das TH Real Estate als Asset Manager fungiert.
Diese hat das Bürohaus nun an eine der Kirche nahestehende Institution verkauft. Wie bei Deals mit der Kirche üblich, wurde eine umfassende Vertraulichkeit vereinbart. Neben dem Kaufpreis - der jedenfalls über dem festgestellten Verkehrswert gelegen ist - wurde nicht einmal der exakte Name des Erwerbes veröffentlicht.
Das 1964 errichtete Büroobjekt verfügt über eine Gesamtmietfläche von ca. 11.000 m² und wurde mehrmals umfassend modernisiert und erweitert. Es befindet sich in zentraler Lage im Wiener Gemeindebezirk Brigittenau in unmittelbarer Nähe zum Donauufer und ist über die Wehlistraße und den Handelskai zugänglich. Die U-Bahnstation der U6 "Handelskai" liegt daneben.
"Büroobjekte in Wien sind im derzeitigen Marktumfeld besonders nachgefragt. Entsprechend konnten wir die Immobilie während der Haltedauer gewinnbringend über dem Verkehrswert veräußern", so David Moese, Managing Director von TH Real Estate in Österreich. "Der Verkauf unterstreicht die Fähigkeit unseres Asset Managements, den Immobilieninvestmentzyklus erfolgreich für unsere Kunden zum Ende zu bringen."

Die IG Immobilien konnte ihren Bilanzgewinn im Geschäftsjahr 2016 auf 17,036 Millionen Euro verdoppeln. Grund für den hohen Gewinnsprung sind vor allem Einmaleffekte. So verkaufte die Nationalbanktochter im vergangenem Jahr ihren 25-Prozent-Anteil des Projektes Marina Tower sowie Wohnungen in der Döblinger Hauptstraße. Zudem sorgten Aufwertungen des Immobilienbestandes für eine Erhöhung des Bilanzgewinnes. Im Einkaufszentrum City Center Amstetten habe beispielsweise ein umfassendes Refurbishment, bei dem 2016 in einem ersten Schritt die Parkgaragen erneuert wurden, gestartet, heißt es in einer Aussendung. In Amsterdam hätten zudem Gewerbeflächen umgewidmet und in Serviced Apartments umgebaut werden können.
Das Immobilien-Portfolio aus 34 Eigenimmobilien hatte zum Jahresende 2016 einen Verkehrswert von 737 Millionen Euro. Das bedeutet eine Steigerung um 3,6 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Die Umsätze blieben mit 58,338 Millionen Euro stabil (2015: 59,630 Millionen Euro).
"Unsere Erwartungen an das Geschäftsjahr 2016 haben sich sehr gut erfüllt. Unsere Objekte performen national und international überdurchschnittlich gut und der Verkehrswert unseres Immobilienportfolios ist deutlich gestiegen. Das große Vertrauen unserer Kunden bildete sich im Vorjahr auch in einem beeindruckenden Vermietungsgrad von 96 Prozent ab", so die Geschäftsführer von IG Immobilien, Hermann Klein und Karin Assem-Honsik, in einer Aussendung.

Das Thema Nachhaltigkeit hat schon längst die Immobilienwirtschaft erreicht. Schließlich wird laut dem kürzlich veröffentlichten "Energy Outlook" des Energieunternehmens BP weltweit 40 Prozent der Energie für den Betrieb von Gebäuden verbraucht. Doch die Entscheidung für ein Green Building kommt nicht nur der Umwelt zugute, sondern kann auch finanzielle Vorteile bringen. Zu diesem Schluss kommt das Weißbuch "Nachhaltigkeit" des Investmentmanagers LaSalle.
Die positiven Eigenschaften, die Green Buildings mit sich bringen sind demnach vielfältig. So sieht die Untersuchung bei nachhaltige Gebäuden ein niedrigeres Leerstands- und Investitionsrisiko, eine einfachere und günstigere Finanzierung und eine langfristig bessere Performance. Zudem würden Green Buildings als liquider als herkömmliche Immobilien gelten und auch eher Mieter mit hoher Bonität anziehen.
Der Studie zufolge sind nur wenige Investoren bereit, auf Erträge zu verzichten bzw. Risiken zu erhöhen, um die Umweltfreundlichkeit ihrer Gebäude zu verbessern. Ein wachsender Anteil an Investoren von Fondsmanagern und REIT-CEOs würden aber fordern, über Fortschritte bei der Erstellung und Erfüllung von Umwelt- und Nachhaltigkeitszielen informiert zu werden. Demnach verstärkt sich mehr und mehr die Auffassung, dass Investitionen in Nachhaltigkeit oft die finanzielle Performance auf Asset- und Portfolioebene verbessern.
"Die steigende Nachfrage nach Nachhaltigkeits- und Resilienzeigenschaften bei Gebäuden ist sowohl auf regulatorische Einflüsse als auch auf Marktkräfte zurückzuführen. Solche Faktoren sollten im Rahmen von Investitionsanalysen von Portfolios und Immobilien vermehrt berücksichtigt werden", empfiehlt Jacques Gordon, Global Head of Research & Strategy bei LaSalle.